知识点：《投资组合》 收集：璩探木 编辑：紫罗兰君
本知识点包括：1、投资组合管理是什么？ 2、投资组合的贝塔值计算 3、投资组合的标准差代表什么含义？ 4、最小方差投资组合是什么意思？ 5、计算投资组合的标准差的公式是什么？可以举个例子吗？ 。
《投资组合》相关知识
第一种股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10%
第二种股票必要收益率=11%
第三种股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12%
该投资组合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%
知识拓展：
1：某公司持有A,B,C三种股票组成的证券组合,三种股票所占比重分别为40%,30%和30%,其β系数为1.2、1.0和0.8,股票市场的风险溢价报酬率为10%,无风险报酬率为8%(1)计算该证券的组合β系数(2)计算该证
知识要点归纳：
(1)该证券组合的β系数=40%*1.2+30%*1+30%*0.8=1.02
(2)该证券组合的必要报酬率=8%+10%*1.02=18.2%
2：【两种股票,β系数为2和1.2.无风险报酬率为5%,投资组合的风险收益率为6%.计算投资组合的预期收益率】
知识要点归纳：
E(R) = Rf + beta * [E(R)-Rf] // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价
= 5% + beta * 6%
其中,
beta(portfolio) = w_a * beta_a + w_b * beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和
lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a,w_b.如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等,w_a=w_b=0.5,则
E(R) = 5% + (0.5 * 2 + 0.5 * 1.2) * 6% = 14.6%
3：【三种股票投资组合风险计算某人投资了三种股票,这三种股票的方差-协方差矩阵如下表,矩阵第(i,j)位置上的元素为股票i与j的协方差,已知此人投资这三种股票的比例分别为0.3,0.3,0.4,则该股票】
知识要点归纳：
整个投资组合的方差 =0.3*0.3*100+0.3*0.3*144+0.4*0.4*169+2*0.3*0.3*120+2*0.3*0.4*130+2*0.3*0.4*156 = 139.24
三个股票的投资组合方差=w1*w1*股票1的方差+w2*w2*股票2的方差+w3*w3*股票3的方差+ 2*w1*w2*股票1和2的协方差+2*w1*w3*股票1和3的协方差+2*w2*w3*股票2和3的协方差
4：某公司持有A、B、C三样股票构成的证券组合,它们的β系数分别为:2.2、1.1和0.6,所占的比例分别为60%、35%、5%,股票的市场平均报酬率为14%,无风险报酬率为10%.要求：①计算投资组合的风险报酬
知识要点归纳：
1、投资组合的β系数=2.2*0.6+1.1*0.35+0.6*0.05=1.735
投资组合的风险报酬率=1.735*（0.14-0.1）=0.0694
2、 组合必要报酬率=0.1+1.735*0.04=0.1694
5：某投资组合中甲乙丙丁四种股票分别为0.5、0.5、0.25、0.15、0.1,β系数分别为甲=1.5、乙=3、丙=2、丁=1.假设整个股票市场的期望报酬率为15%,无风险报酬率为10%,求该组合的风险报酬和期望收益率.
知识要点归纳：
（1）风险报酬率的计算公式：
式中：KR表示风险报酬率；β表示风险报酬系数；V表示标准离差率.
则在不考虑通货膨胀因素的影响时,投资的总报酬率为：
K = RF + KR = RF + βV
其中：K表示投资报酬率；RF表示无风险报酬率.
（2） 期望收益率==（期末价格 -期初价格+现金股息）/期初价格
甲乙丙丁分别套进去计算就可以了.
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